Avrupa bankacılık sektöründe konsolidasyon rüzgârı tüm hızıyla esmeye devam ediyor. Pandeminin, bankaları maliyet yapılarını gözden geçirmeye zorladığı bu dönemde birçok banka birleşme olasılıklarını gündeme aldı. Daha önce İtalya’da Intesa Sanpaolo’nun UBI Banca’yı, İspanya’da Caixabank’ın Bankia’yı satın almasından ve İsviçre’de UBS’in Credit Suisse’e olan ilgisinden bahsetmiştik. Geçtiğimiz ay başında yine İspanya’da Unicaja’nın Liberbank’ı satın almak için gayriresmî görüşmelere başladığı açıklanırken geçtiğimiz hafta da BBVA’nın Banco Sabadell’le olası bir birleşme için masaya oturduğu <a target="_blank" rel="noopener noreferrer" href="https://link.apostonews.com/click?uri=aHR0cHM6Ly9saW5rLmFwb3N0b25ld3MuY29tL2NsaWNrP3N0b3J5PTVmYmFjODNhMDJmMmNiMDAwNzVkMjFiZiZ1c2VyPTVlNWJlYTU3MDhlZGE3NzU0MjFhZmY4ZCZhdXRob3I9NWVjMzA3MTlhYTNhNTQyYzc5MTBkYTYxJnVybD1odHRwcyUyNTNBJTI1MkYlMjUyRnd3dy5yZXV0ZXJzLmNvbSUyNTJGYXJ0aWNsZSUyNTJGdXMtc3BhaW4tYmFua3MtY29uc29saWRhdGlvbi1iYnZhLWlkVVNLQk4yN1cyQ00="">duyuruldu</a>. Birleşme görüşmeleri haberlerinin ardından Sabadell hisseleri günü %25 yükselişle kapatırken BBVA hisseleri de %15 değer kazandı.<ul><li>Detaylar: BBVA, 24,4 milyar avroluk piyasa değeriyle Santander’in ardından İspanya’nın en büyük ikinci bankası konumunda. 2,4 milyar avro piyasa değerine sahip olan Sabadell ise ülkenin dördüncü büyük bankası olmakla birlikte grup çatısı altında Birleşik Krallık’ta 500’ün üzerinde şubesi bulunan TSB Bank’ı bulunduruyor. Gruplar birleştikleri takdirde oluşacak yeni banka, İspanya’da yaklaşık 600 milyar avroluk varlık havuzuna sahip olacak. Buna grupların uluslararası birimleri de dâhil edildiğinde toplam varlık değeri 860 milyar avroya çıkıyor. &nbsp;</li><li>Diğer yandan: BBVA, Sabadell’le birleşme görüşmeleri yürütmeye başladığını duyurduğu gün ABD’deki birimini de 11,6 milyar dolara Pittsburgh merkezli PNC’ye sattığını açıkladı. Bedelinin tamamı nakit ödenecek anlaşma sayesinde PNC, ABD’nin en büyük beşinci bankası konumuna gelirken BBVA da planladığı Sabadell satın alması öncesinde bilançosunu güçlendirmiş oldu. BBVA’dan yapılan açıklamada PNC’nin anlaşma için ödeyeceği rakamın şirketin 637 şubeye sahip ABD biriminin 2019 kârının yirmi katı olduğu belirtildi. &nbsp;</li><li>Sektörün geleceği: İspanya Merkez Bankası Başkanı Pablo Hernández de Cos, daha önce sektörün düşük kârlılığını ve pandeminin getirdiği “kredi, piyasa ve faaliyet” risklerini göz önüne alarak ülkedeki bankalara birleşmeleri için çağrıda bulunmuştu. Finansal kuruluşların verimliliğini artırması, maliyetlerini düşürmesi ve teknolojiye ağırlık vermesi gerektiğini belirten de Cos, konsolidasyonun bu amaca ulaşmak için yarar sağlayabileceğini vurgulamıştı. İspanya merkezli bankaların avro bölgesi bankaları arasında en düşük sermaye yeterlilik oranlarına sahip olduğunu düşününce konsolidasyon, önemli bir çözüm aracı olarak ön plana çıkıyor.</li></ul>

Pareto

İspanya'nın en büyük ikinci bankası BBVA, Banco Sabadell'i satın almak için görüşmelere başladığını duyurdu.

İspanya'da banka birleşmeleri

• Avrupa bankacılık sektöründe birleşme trendi sürüyor. Temmuz sonunda İtalya'da Intesa Sanpaolo ile UBI'ın anlaşmaya varmasının ardından ağustosta İspanya'da CaixaBank, Bankia'yı satın almak için girişimlere başlamıştı. Geçtiğimiz hafta CaixaBank-Bankia birleşmesinin <a target="_blank" rel="noopener noreferrer" href="https://link.apostonews.com/click?uri=aHR0cHM6Ly9saW5rLmFwb3N0b25ld3MuY29tL2NsaWNrP3N0b3J5PTVmNjdhMTM4OWE4MDZkMDAwN2VhMjlkNyZ1c2VyPTVlNWJlYTU3MDhlZGE3NzU0MjFhZmY4ZCZhdXRob3I9bnVsbCZ1cmw9aHR0cHMlMjUzQSUyNTJGJTI1MkZ3d3cud3NqLmNvbSUyNTJGYXJ0aWNsZXMlMjUyRmNhaXhhYmFuay1iYW5raWEtYWdyZWUtbWVyZ2VyLXRlcm1zLTExNjAwNDA2ODkx"">kesinleşmesinin</a> yanı sıra İsviçre'nin en büyük bankalarından UBS'in yönetim kurulu başkanı Axel Weber'in Credit Suisse'le olası bir birleşmeyi değerlendirdiğine yönelik <a target="_blank" rel="noopener noreferrer" href="https://link.apostonews.com/click?uri=aHR0cHM6Ly9saW5rLmFwb3N0b25ld3MuY29tL2NsaWNrP3N0b3J5PTVmNjdhMTM4OWE4MDZkMDAwN2VhMjlkNyZ1c2VyPTVlNWJlYTU3MDhlZGE3NzU0MjFhZmY4ZCZhdXRob3I9bnVsbCZ1cmw9aHR0cHMlMjUzQSUyNTJGJTI1MkZ3d3cuZnQuY29tJTI1MkZjb250ZW50JTI1MkY2ZWIwMmI1Yi1jZmVjLTQ3OGEtYWQwNC1hZGNlYjkzNWVlNTQ="">haberler çıktı</a>.<ul><li>Detaylar: The Financial Times'ın konu hakkında bilgilendirilen kaynaklara dayandırdığı haberine göre Weber, yönetim danışmanlarıyla çalışarak gerçekleştiği takdirde İsviçre'nin varlık yönetimi ve yatırım bankacılığı alanında en büyük bankasını oluşturacak anlaşma için incelemelerde bulundu. Geçtiğimiz yıllarda iki bankanın yöneticileri olası bir birleşmeyi değerlendirmiş olsa da tekelleşme karşıtı düzenlemelere takılma ihtimali nedeniyle görüşmeler ilerleme kaydedememişti. &nbsp;</li><li>İhtimaller: UBS-Credit Suisse birleşmesi uzun zamandır ihtimal dışı görülüyordu. Ne var ki, pandemi sürecinde sektör üzerindeki baskıların artmasıyla Avrupa'daki düzenleyici kurumların banka birleşmelerine karşı tutumunun değişmesi bu anlaşmanın önünü açmış <a target="_blank" rel="noopener noreferrer" href="https://link.apostonews.com/click?uri=aHR0cHM6Ly9saW5rLmFwb3N0b25ld3MuY29tL2NsaWNrP3N0b3J5PTVmNjdhMTM4OWE4MDZkMDAwN2VhMjlkNyZ1c2VyPTVlNWJlYTU3MDhlZGE3NzU0MjFhZmY4ZCZhdXRob3I9bnVsbCZ1cmw9aHR0cHMlMjUzQSUyNTJGJTI1MkZ3d3cuZm5sb25kb24uY29tJTI1MkZhcnRpY2xlcyUyNTJGZG9udC1kaXNtaXNzLWEtdWJzLWNyZWRpdC1zdWlzc2UtbWVyZ2VyLXRvby1xdWlja2x5LTIwMjAwOTE1"">olabilir</a>.</li></ul>

İspanya merkezli Bankia ve CaixaBank, olası bir birleşme için görüşmelere başladıklarını <a target="_blank" rel="noopener noreferrer" href="https://link.apostonews.com/click?uri=aHR0cHM6Ly9saW5rLmFwb3N0b25ld3MuY29tL2NsaWNrP3N0b3J5PTVmNTRjODQ5Nzc4YzdlMDAwODQ5NTAwYSZ1c2VyPTVlNWJlYTU3MDhlZGE3NzU0MjFhZmY4ZCZhdXRob3I9bnVsbCZ1cmw9aHR0cHMlMjUzQSUyNTJGJTI1MkZlbmdsaXNoLmVscGFpcy5jb20lMjUyRnNwYW5pc2hfbmV3cyUyNTJGMjAyMC0wOS0wNCUyNTJGY2FpeGFiYW5rLWJhbmtpYS1pbi10YWxrcy1mb3ItbWVyZ2VyLXRoYXQtd291bGQtY3JlYXRlLXNwYWlucy1iaWdnZXN0LWxlbmRlci5odG1s"">duyurdu</a>. Bedelinin tamamı hisselerle ödenecek anlaşma gerçekleştiği takdirde yeni şirket toplam 650 milyar avroluk varlık değeriyle İspanya'nın en büyük yerel bankası olacak; ancak ülkenin hâlihazırdaki en büyük iki bankası olan Santander ve BBVA'nın uluslararası mevcudiyetini yakalayamayacak.<ul><li>Ortaklık yapısı: Bankia ve CaixaBank birleşirse yeni şirketin ana hissedarı yaklaşık %30'luk payla Fundación La Caixa olacak. 2012'de Bankia'yı batmaktan kurtarırken şirketin yaklaşık %62'lik hissesini alan İspanya devletinin ise yeni oluşumda %14 hissesi bulunacak. &nbsp;</li><li>Birleşme baskıları: Pandemi kaynaklı etkilerle sektörün zorlandığı bu dönemde İspanya merkez bankası, bankalara birleşme çağrısında bulunuyor. Birleşmelerin bireysel bankaları ve sektörü güçlendireceği düşünülüyor. &nbsp;</li><li>Piyasa tepkisi: Görüşmelerin açıklamasının ardından hem Bankia'nın hem CaixaBank'ın hisseleri önemli ölçüde değer kazanırken yatırımcıların bu anlaşmanın diğer anlaşmaların önünü açabileceğini düşünmesi Banco de Sabadell, Société Générale, BNP Paribas ve Commerzbank gibi diğer Avrupa merkezli bankaların hisselerinde de yükselişlere <a target="_blank" rel="noopener noreferrer" href="https://link.apostonews.com/click?uri=aHR0cHM6Ly9saW5rLmFwb3N0b25ld3MuY29tL2NsaWNrP3N0b3J5PTVmNTRjODQ5Nzc4YzdlMDAwODQ5NTAwYSZ1c2VyPTVlNWJlYTU3MDhlZGE3NzU0MjFhZmY4ZCZhdXRob3I9bnVsbCZ1cmw9aHR0cHMlMjUzQSUyNTJGJTI1MkZ3d3cuZnQuY29tJTI1MkZjb250ZW50JTI1MkZjZmJhYmY0My05MjkwLTRjZmQtYTM2Yi04MzlmNjVkZTY1ZDY="">yol açtı</a>.</li></ul>

Bankia ile ilgili hikayeler